Oggi la BCE ha deciso di aumentare il capitale sociale. 5 miliardi in più. Da quasi 6 a quasi 11 miliardi circa di euro. La nostra Banca d'Italia verserà quasi 700 milioni.Da dove arrivano e a cosa servono tutti questi soldi?
I soldi arrivano dal cosiddetto signoraggio, i soldi guadagnati dalle banche centrali che operano scontando i titoli delle banche. E' un'attività redditizia e il reddito di solito finisce in gran parte nelle casse statali.
Questa volta invece sarà usato per finanziare la Banca Centrale Europea. A quale fine?
La crisi della finanza è stata scatenata dai cosiddetti titoli tossici, acquistati da molte banche. Di fronte al rischio di subire perdite, i possessori di capitali li hanno ritirati e non hanno rinnovato i prestiti e questo ha scatenato la crisi.
La soluzione offerta dalle banche centrali, FED e BCE in testa, è consistita nel rimpiazzare i capitali privati con capitali pubblici, resi disponibili dai governi e dalle banche centrali.
La BCE, in cambio di capitali freschi, ha acquisito titoli "tossici": per ogni 100 euro di valore del titolo, non è certo che incasserà 100 euro (più gli interessi). Probabilmente incasserà di meno. Le perdite saranno coperte da apposite riserve accantonate dalla BCE.
Le riserve accantonate non possono superare limiti calcolati in rapporto al capitale della BCE e per questo la BCE aumenta il capitale. Nei prossimi anni potrà accantonare ulteriori riserve con cui coprire le perdite derivanti dal possesso dei titoli "tossici".
In sintesi si usa il reddito delle banche centrali (signoraggio) per coprire le perdite derivanti dall'acquisto dei titoli tossici dando cos' alle banche la possibilità di limitare le perdite e di continuare a svolgere la propria attività senza ridurre troppo il credito concesso alla clientela.
Il signoraggio salva l'economia, evitando una crisi molto più pesante.
